金融应对疫情冲击要注重传导创新

 新闻资讯     |      2020-04-09 11:34

【】近来,ETC纠纷、信用卡盗刷、银行征信、保险理赔难等问题困扰着金融消费者,投诉多石沉大海、维权更举步维艰,新浪金融曝光台将履行媒体监督职责,帮助消费者解决金融纠纷。【】

面临疫情全球大流行的严峻形势,世界各国都启动了前所未有的金融“放水”政策闸门。作为最早受疫情冲击的国家,我国也早就启动了应对疫情冲击的系列货币信贷政策。疫情发生以来,人民银行根据党中央、国务院的决策部署,遵照稳健货币政策要灵活适度的原则,加大逆周期调节的力度,出台了一系列的货币政策措施。人民银行等五个部门联合出台了支持疫情防控的30条措施,发挥政策合力,为疫情防控和恢复生产提供综合的金融保障。同时通过准确的公开市场操作和定向降准,来提供短期和中长期的流动性,保持银行体系流动性合理充裕,金融市场果断如期开市之后持续平稳运行,及时设立3000亿元的专项再贷款,增加5000亿元的再贷款再贴现额度以及3500亿元政策性银行专项信贷额度,加大对中小微企业等领域的普惠性资金支持。

现在看来,金融体系通过注入资金增加流动性已是全球共识。但投放的资金怎样有效传导给实体经济,让实体经济渡难关,复元气,回归正常发展,从而最大限度地惠及实体经济,才是金融体系面临的更具挑战性的课题。如果说,适当“放水”,是金融体系应对疫情冲击的常规性举措,那么,既定货币信贷政策的有效传导,是需要金融创新的。往下更需要的,或正是既定货币信贷政策的传导创新。犹如都江堰水量足够,但需要充满智慧的复杂干支渠道系统设计,将水分流引导去灌溉成都平原千万粮田;更犹如湘江源头水量足够,但需要精巧设计的铧嘴与三十六道斗门组成的灵渠,将其引导到漓江漕运数十万秦军而统一岭南地区,并千百年来滋润沿渠田地一样。

一是灾难期存活所需资金和风险承担与灾难后复元发展的收益回报跨时空交易的金融创新。金融之要义即现在与未来的跨时空交易。遭遇疫情冲击,大量经济实体或面临存活危机,若有资金救助,挺过疫情灾难期,其未来复元发展有足够的收益回报偿还现在的资金救助。这就需要有精巧的金融安排,把未来复元发展的收益回报卖出去,以换取足够的救助资金和风险承担,保当下,保存活。

二是救谁与不救谁以及有效融资需求精准识别创新。“知己知彼,百战不殆;不知彼而知己,一胜一负;不知彼,不知己,每战必殆。”这一兵法原理在金融领域的推广就是“知晓你的客户”原则。只有这样,才能在恰当的时间把恰当的资金融给恰当的客户。应对疫情冲击的金融支持概模例外,只有精准识别谁该救或不该救,识别融资需求的有效性,才能精准传导应对疫情冲击的既定货币信贷政策。而这也是需要金融创新的。比如,从中央到地方,可以组建由政府、企业、金融机构授权代表及独立专家组成应对疫情冲击的“紧急融资需求评估委员会”,以评估认定辖区系统重要性必救企业名单;评估认定不必不可救僵尸企业名单;动态评估认定“紧急融资需求”项目的有效性。

三是政府为系统重要性必救企业信贷投放担保托底创新。考虑到应对疫情冲击必须投放大量银行信贷,这种信贷投放具有公共外溢性,同时也是风险很大的,因此必须有政府担保托底,且应有创新举措。比如,可以考虑发行地方专项债,建立专项政府担保基金,用于为系统重要性必救企业信贷投放担保托底。该专项债可以理财产品发售,期限三年,“保本+浮动收益”,本金偿还资金来自于政府未来的税收收入,浮动收益取决于“最终担保或有损失”“被救企业或有税收及外溢红利”等情况,从而形成政府、债券投资者与被救企业风险共担的融资安排。按市场原则,重点通过财富管理机构或渠道,向本地社会保险基金、住房公积金、企业年金、职业年金、保险公司等机构投资者和个人投资者合规销售该专项债券,以形成一定规模为系统重要性必救企业信贷投放担保托底的资金池。

四是围绕阶段性救助困难企业银行信贷投放的保险增信创新。考虑到我国目前仍是银行主导型金融体系,银行信贷投放仍是应对疫情冲击的金融主渠道,因此需要有围绕阶段性救助困难企业银行信贷投放的保险增信创新,以让保险助攻发力。比如,可以考虑由银行、保险等相关金融行业协会发起论证引导,推动银保合作,针对可救助企业的特殊困难及还款周期与方式,创新开发“定制化贷款保证保险”产品。同时辅之以政府税收、担保等政策支持,形成“定制化贷款保证保险”的批量供给,让保险充分发力,为相关信贷投放增信,以期扩大阶段性救助困难企业信贷投放。

五是围绕受冲击环节或场景纵深发展供应链-产业链金融而积极修复维护利于发展的供应链与产业生态的创新。这次疫情冲击最大者或是供应链的断裂与产业生态的破坏。如何修复维护供应链与产业生态,是当下及今后一段时期应对疫情冲击的最大挑战。这方面,供应链与产业链金融创新或可大有作为。全国及各地应系统盘点本次疫情对其供应链-产业链的冲击,并围绕受冲击环节或场景,纵深发展供应链-产业链金融,为可能激增的应收账款与相互拖欠提供有效金融解决方案,为供应链、产业链上下游资金流的时间差提供有效金融解决方案,修复断裂资金链,创新补充资金链,以积极修复维护利于发展的供应链与产业生态。

六是助推物流与旅游小微经济群体凤凰涅槃的数字普惠金融创新。比如,通过数字普惠金融,打通“商贸+物流+O2O+金融”环节,搭建物流电商金融平台,并借助平台自身海量的企业资源,为物流平台及物流企业带来新的流量与客户,同时利用网银优势为物流行业提供包括线上支付结算、融资、资金增值、保险等在内的综合金融服务。促进数字普惠金融与景区、旅行社、酒店等旅游业企业的合作,打造数字金融旅游生态圈。针对景区,可研发“景区开发线上融资”“电子门票资产证券化”等产品;针对旅行社,可研发“线上经营周转贷”“包机贷”等产品;针对酒店,可研发“客房间夜权质押贷”“经营性物业贷”等产品;针对个人游客,可推出“旅游消费贷”“个人出境旅游保证金存管”等产品。?

七是财政资金垫底吸引社会资金市场化参与做大“双创”基金的创新。“大众创业万众创新”,是应对疫情冲击而有效解决就业并创新发展的千百万群众自己的事业,同时也是政府担责的公共事业,理应得到足够政府支持的金融支持。这方面也亟待金融创新。比如,可考虑加大财政资金投入,增强创业投资引导基金实力,作为创业投资基金的垫底资金,以无偿投入或保本微利原则,按一定比例为创业投资基金投入资本金,或者与创业投资基金共同投资广西的企业及项目,优化社会资本投资创业投资基金的环境,广泛动员社会资本参与做大做强“大众创业、万众创新”。

八是围绕贸易投资自由化便利化而稳外贸的金融创新。比如,针对受疫情影响积压的跨境贸易投资活动,开辟外汇业务绿色通道;优化外汇业务办理便民措施,如通过网上渠道办理外汇行政许可;继续简化小微跨境电商企业货物贸易收支手续,提升企业资金结算效率;扩大跨境金融区块链服务平台试点范围,缓解外向型中小企业融资问题;完善“政府+银行+信保”合作机制,扩大短期出口信用保险覆盖面;对受疫情影响较大的企业,应保尽保,加强对订单被取消等风险的保障,并开辟理赔绿色通道,应赔尽赔、能赔快赔;对暂时遇到困难但有订单、有市场、有信用的企业,进一步降低保费费率,简化报损、索赔程序;对受疫情影响未及时缴纳保费的出口企业,合理缓交保费,在定损核赔时予以酌情处理。